Photo Philippe Steffen © REYL Intesa Sanpaolo

Par Philippe Steffen, Head of Operations, Asset Services, REYL Intesa Sanpaolo

Depuis toujours, la Suisse a été l’une des principales destinations pour les gérants d’actifs étrangers afin de développer à la fois leur masse sous gestion et lancer de nouveaux placements collectifs.

Depuis très longtemps, la Suisse reste l’une des premières destinations pour les gérants de fonds lorsqu’il s’agit de cibler les marchés européens.

La Suisse a toujours fait partie des plus grands marchés de fonds en Europe en raison de l’accent mis sur la gestion active et des flux financiers continus dans les banques et auprès des gestionnaires d’actifs. Ceci a favorisé le développement d’un secteur de la gestion de produits qui, selon les dernières statistiques, gère environ CHF 3’000 milliards d’actifs avec un taux de croissance annuel de plus de 10%. C’est pourquoi la Suisse continue à attirer des talents et à cumuler bien des avantages par rapport à ses concurrents directs. Selon une étude récente, la Suisse est désormais la destination européenne la mieux classée en matière de compétitivité.­

CAISSES DE PENSION ET GFI

Au-delà des nombreuses banques et compagnies d’assurance, le secteur des caisses de pension est important. Il y en a près de 1’500 en Suisse, gérées d’une façon active avec un cadre réglementaire bien défini. A titre de comparaison, les Pays-Bas, territoire avec deux fois plus d’habitants, n’en possèdent que 150. En ce qui concerne ces caisses de pension et les assurances sociales plus précisément, il est à noter que, étant donné le revenu élevé des employés en Suisse, le montant d’investissement à disposition est extrêmement important : la masse des investissements gérés dans ces caisses représente aujourd’hui plus de CHF 1’000 milliards. 

Il est également intéressant de relever qu’outre le secteur bancaire classique présent dans d’autres pays, la Suisse a une spécificité dans son réseau important de gérants de fortune indépendants : 2’000 à 3’000 sociétés sont réparties principalement entre Genève, Zurich et Lugano. Leur politique d’investissement indépendante des banques ainsi que le montant important des avoirs sous gestion (15 % du total des actifs gérés) font que celles-ci représentent un potentiel conséquent pour les gérants étrangers à la recherche de capitaux.

UN MARCHÉ ATTRACTIF ET SÛR

Un quart de la fortune mondiale est gérée à partir de la Suisse et certains des plus grands family offices au monde y sont également présents. L’image forte de la Suisse à l’international, sa stabilité politique et monétaire, l’expérience d’investissement dans tous types de fonds de placement, les compétences techniques et financières des différents acteurs du secteur bancaire et financier ainsi que le professionnalisme des services renforce encore cet attrait et contribue à attirer des flux importants d’argent frais. La période de troubles politiques et géopolitiques actuelle n’a fait que renforcer l’intérêt pour le marché helvétique.

En matière d’accès au marché, il existe un paysage réglementaire pragmatique et la demande pour les fonds de placement est forte. Par rapport à de nombreux autres marchés européens, la charge réglementaire en Suisse pour les intermédiaires financiers étrangers semble moins importante et plus facile à appréhender. Les gestionnaires de fonds doivent encore se soumettre à quelques obligations, mais la conformité est plutôt administrativement simple et moyennement coûteuse. Le régime réglementaire actuel a adopté une approche encore plus pragmatique et éliminé davantage d’obstacles potentiels à l’entrée. Par exemple, pour distribuer un fonds en Suisse, il n’est plus nécessaire qu’un intermédiaire financier soit autorisé à vendre dans son pays d’origine. Pour les produits alternatifs destinés aux clients professionnels ou aux individus fortunés, il n’y a ni rapport réglementaire à la FINMA, ni l’obligation de déclarer les activités de distribution au représentant suisse. Par conséquent, la fluidité globale à l’entrée et la taille du marché font de la Suisse une place attrayante qui ne doit certainement pas être négligée par les professionnels cherchant à élargir leur base d’investisseurs à long terme. A bien des égards, il est en quelque sorte plus facile de se conformer à la réglementation suisse que de se conformer aux exigences de MIFID II.

L’ATTRACTIVITÉ DE LA SUISSE INDÉNIABLE POUR LES GÉRANTS ÉTRANGERS

La Suisse jouit d’une masse importante de fonds déposés dans ses divers établissement financiers ; avec la fin de la pandémie et la possibilité de prospecter son marché, la Suisse et ses investisseurs ont observé un regain d’intérêt massif de la part des gérants internationaux dès le début du mois de mars. Il est indéniable que la Suisse restera encore longtemps compétitive, souvent en pôle position et l’une des principales escales pour tout gérant d’actifs globaux offrant des fonds de placement en Europe.

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